创业板市场投资者适当性管理暂行规定 深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法

8月科学教育网苏苏来为大家讲解下。创业板市场投资者适当性管理暂行规定，深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧！

中秋假期重要财经汇总

明天大A马上就要开市交易了，在这个中秋小长假，全球金融市场可以说是渡过中秋之劫。

1.北京证券交易所17日发布《北京证券交易所投资者适当性管理办法(试行)》。北交所开市后个人投资者准入门槛为开通交易权限前20个交易日日均证券资产50万元，同时具备2年以上证券投资经验。在北交所开市前已开通精选层交易权限的投资者，其交易权限将自动平移至北交所。自规则发布之日起，投资者即可预约开通北交所交易权限。

解读：个人投资者进入门槛50万，这个基本在市场的预期范围之中。在一定程度上是对普通投资者的保护，但同时也在一定程度上划分了阶层。上市后日波动±30% ，其风险程度较科创板、创业板又上升了一个层级。

2.【证监会：扩大企红筹业在境内上市试点范围】证监会发布《关于扩大红筹企业在境内上市试点范围的公告》。除《通知》明确的互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药行业外，属于新一代信息技术、新能源、新材料、新能源汽车、绿色环保、航空航天、海洋装备等高新技术产业和战略性新兴产业的红筹企业，纳入试点范围。具有国家重大战略意义的红筹企业申请纳入试点，不受前述行业限制。

解读：利好券商。进一步扩大开放A股上市门槛，券商直接利好。可以看到，其试点范围基本都是高科技产业以及高端装备、新能源等，意味着未来这些行业继续受国家政策重点关照。

3.【教育部办公厅等六部门印发通知部署做好现有线上学科类培训机构由备案改为审批工作】近日，为贯彻落实中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，教育部会同中央网信办、工业和信息化部、公安部、民政部、市场监管总局印发通知，就做好现有线上学科类培训机构由备案改为审批工作进行部署。

通知强调，以新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的教育方针，深化校外培训机构治理。坚持依法依规，按照《中华人民共和国民办教育促进法》及其实施条例，对线上机构实施审批，确保证照齐全、规范运营。坚持严格审批，不符合条件的不予发放办学许可证，未经许可不得以任何线上方式从事有偿性学科类培训。坚持协同治理，加强部门协调分工，简化工作程序。2021年底前完成对已备案线上学科类培训机构的审批工作，并同步建立相应的监督管理制度，在依法获得办学许可证及相关证照前，现有线上机构应暂停新的招生及收费行为。

解读： 双减政策一减到底，现有线上培训由备案改为审批，意味着教育培训洗牌后，还是对原有有相关牌照的机构直接利好。

相关标的：珠江钢琴、海伦钢琴、科大讯飞、鹏博士、兴业股份

4.【生态环境部：抓紧推动出台“十四五”生态环境保护规划和各领域专项规划及其配套方案】9月18日，生态环境部部长主持召开部常务会议，审议并原则通过《2021年8月份生态环境重点工作进展分析报告》、《自然保护区生态环境保护成效评估标准（试行）》。会议强调，生态环境部系统要强化顶层设计落地实施，积极推动《关于深入打好污染防治攻坚战的意见》印发实施，抓紧推动出台“十四五”生态环境保护规划和各领域专项规划及其配套方案，加快推进生态环境部牵头的各项中央改革任务。

解读：环保年年讲，年年不一样。随着碳中和全面推进，环境保护及相关概念受政策关注度上升到新的高度。

相关标的：浙富控股、南方汇通、力和科技、中材节能、嘉澳环保、绿色动力、惠城环保、兴源环境、博天环境等

后市观点：虽然假期外围市场普遍大跌，但周二基本都得到不同程度的企稳，对于明天的走势影响不会很大。再加上目前A股市场正在走出独立行情，在一定程度上外围影响较小。主要是目前A股市场行情的内部消化以及企稳问题。周五市场V了回去，对于市场短期来讲，得到一定的维稳作用，资源类目前处于高位回调状态，对于大盘有一定的绑架度。

综合来看，市场本周将大概率以震荡修复为主，不会有太大表现。操作上，轻指数，重个股。保持好整体仓位。

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风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负！

看到官方对科创板的评价，明白了什么叫为总结而总结，其实深究一下，那些数据是无法得出“市场运行总体平稳”的结论的。

我们来深究一下这段总结：

“两年来，科创板主要指标运行平稳，市场流动性水平与其板块定位、投资者适当性、交易制度安排等基本适配。从换手率看，今年前5个月，科创板日均整体换手率为2.56%，高于同期主板、创业板换手率水平（深究一下：这是一个只有两年的板块，新股占比高，换手率应该高于老迈主板非常多才对，目前日均2.56%的换手率以后只会越来越低，可以断定未来这个板块的流动性是堪忧的）。从定价效率看，科创板放宽了涨跌幅限制，优化了融资融券安排，市场博弈更为充分，有利于加快均衡价格形成，与此同时，“炒新”现象明显减少。（深究一下：打开科创板指数走势图，基本没有长期方向，都是阶段性炒作，市场一直在炒这个“科创新板块”）

证监会拟对《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》进行适当优化，取消新股发行定价与申购安排、投资者风险特别公告次数挂钩的要求，平衡好发行人、承销机构、报价机构和投资者之间的利益关系，促进博弈均衡，提高发行效率。

证监会：拟对《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》进行适当优化，取消新股发行定价与申购安排、投资者风险特别公告次数挂钩的要求，平衡好发行人、承销机构、报价机构和投资者之间的利益关系，促进博弈均衡，提高发行效率。

大家评论一下，这对创业板属于超大利好吗？

#财经# #股票# 买者自负，也要卖者有责！十几年前去香港联交所创业板市场考察，看到交易所的镜面上赫赫的写着"买者自负”四个大字，这充分提示了投资股票市场的风险性。

这么多年来，香港证券市场特别是创业板市场仙股遍地，也构成了鲜明的市场风险，而买者自负的背景下，投资风险只有投资人还承担了。

近期，中国裁判文书网披露的一则判决书显示，广州一69岁老妇加杠杆炒股，中信建投证券授信6600万元的两融额度，跌破平仓线后老人回天无力，强平后尚未清偿中信建投证券逾1000万元。

我们看一看这位老夫能被授信6600万元的两融额度，按照两融1：1.2规定，这位老太的账户里至少有5000万的资金或等值股票，不知道加了几倍的杠杆。

69岁了，仍再进行两融额度的业务，投资者适当性管理做好了吗？如果没有做好，那么，中信建投是应该承担卖者有责的！相反，这位老妇就是买者自负啊！

投资者保护方面，像这样的案例真的需要引起监管层以及投资者的高度谨慎。'

【易会满：科创板运行平稳 换手率高于主板和创业板】

6月10日，证监会主席易会满在第十三届陆家嘴论坛上表示，两年来，科创板主要指标运行平稳，市场流动性水平与其板块定位、投资者适当性、交易制度安排等基本适配。从换手率看，今年前5个月，科创板日均整体换手率为2.56%，高于同期主板、创业板换手率水平。从定价效率看，科创板放宽了涨跌幅限制，优化了融资融券安排，市场博弈更为充分，有利于加快军情价格形成，与此同时，“炒新”现象明显减少。科创板公司上市后在公司治理和持续信息披露等方面也初步经受住了市场的检验。

#精选层打新盛宴今日开启#北交所设立到开始打新，时间并不是很长，一切工作推进都是高速度的，国内资本市场就是这样，有利于IPO 的工作推进要比保护投资者利益工作推进更加的快捷。

市场操纵给投资者带来损失的要依法赔偿，证券法明文规定，可是相关工作截至目前还是没有实质性进展。‘

10月8日，将会有锦好医疗、广咨国际、恒合股份、海希通讯以及广脉科技5家公司实行网上申购， 北交所打新一般投资者关系不大，在于设立了一定的门槛，也就是执行投资者适当性制度。第一批新股就有5家，未来节奏方面不会很低，以后科创板创业板北交所都是注册制，新股发行将会是如火如荼。

科创板第一批公司遭遇资金炒作，北交所的第一批新股会不会得到资金炒作，很难预测，但参与打新，亏损的概率并不大。

【询价新规落地逾百日：74家公司完成询价发行 有效解决“抱团报价”】1月7日，科创板新股再现上市首日破发。事实上，注册制下发行定价市场化，新股上市首日破发已非个例。

2021年9月18日，证监会对《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》进行适当优化，重点解决实践中出现的部分网下投资者为博入围“抱团报价”等情况。同时，沪深交易所、中国证券业协会同步完善科创板、创业板新股发行定价相关业务规则及监管制度。

截至2022年1月7日，上述询价新规落地已逾百日。中信建投证券投行委委员、股权资本市场部行政负责人、董事总经理陈友新对《证券日报》记者表示：“整体来看，新规运行效果良好、成效显著。在新规下已完成询价、定价工作的注册制拟上市公司网下机构投资者报价集中度明显降低，发行市盈率更趋合理，有效解决了前期市场较为关注的网下投资者为博入围‘抱团报低价’‘重策略轻研究’等问题。”询价新规落地逾百日：74家公司完成询价发行 有效解决“抱团报价”-证券日报网

五月份只有10只新股申购

其中主板3只，科创板2只，创业板2只

还有3只是BJ所的小盘股

……

现在这种行情，减少发行是对的

适当的保护一下投资者

韭菜，也要给时间长一长啊

在中字头、银行，半导体，金属，券商，保险，地产等权重力量下收腹3100，还会有反复……安心持有即可。最近中字头异动，看看能否形成新一轮热点……

笨小孩春哥

11月24周四短线担心主板回补缺口，可以适当在等等，长线投资不要去管它了……创业板短线可以考虑进来了，我认为震荡的差不多了。等待验证。

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